Қазақстан қаржыгерлері қауымдастығы кеңесінің төрайымы Елена Бахмутова кеше журналистермен кездескен кезде тұтынушылық кредиттеудің инфляцияға үлесі – бар болғаны 1-2%, бірақ шамадан тыс қатаңдату бөлшек саудадағы сұранысты төмендетіп, ШОБ-қа соққы беруі мүмкін екенін айтты.
Оның айтуынша, тұтынушылық кредиттеудің салқындатылуы сауда-саттықтың баяулауы мен шағын бизнеске қысым көрсетудің жанама әсерін тигізуі мүмкін.
Тұтынушылық несиелеу – инфляцияның негізгі драйвері емес. ҚҚҚ басшысының айтуынша, тіпті Ұлттық банктің бағалауында да бұл фактор соңғы орында тұр. Өткен жылы банктер андеррайтингті – тұтыну кредиттерін беру рәсімін айтарлықтай қатаңдатқан болатын.
«Реттеуші сондай-ақ жеке тұлғалардың кредиттік қабілеттілігін бағалауға қойылатын талаптарды күшейтті. 1 сәуірден бастап азаматтарға кредит беру кезінде банктердің капиталына қосымша талап - контрциклдік буфер енгізіледі. Бұл шаралар тұтынушылық кредиттеу нарығын одан әрі салқындатуға ықпал етеді», деп сенеді сарапшы.
Елена Бахмутованың пікірінше, шамадан тыс реттеу ішкі сұранысқа әсер етеді. Және алғашқы сигналдар ірі сауда желілерінде көрініп тұр. Кредиттер мен бөліп-бөліп төлеуге қолжетімділіктің төмендеуі бөлшек саудада сатуды қысқартуы, қызмет көрсету саласындағы айналымды бәсеңдетуі және шағын бизнеске жанама түрде соққы беруі мүмкін.
Тыйым салудың орнына теңгерім
ҚҚҚ ұстанымы тұтынушылық несиелендіру бақылауда және мониторингте болуы тиіс, бірақ оның инфляциядағы рөлін асыра бағалаудың қажеті жоқ. Инфляция екі таңбалы болып қалатын жағдайда, негізгі факторлар - экономика құрылымында, тарифтік саясатта, импортқа тәуелділікте және ақша-кредит жағдайында кеңірек жатыр. Бөлшек несиелендірудің күрт салқындатылуы статистикалық әсер беріп, сонымен бірге сауданы баяулатып, шағын бизнесті әлсіретуі мүмкін.
Ұлттық банктің бағалауы бойынша, 2025 жылдың қортындысы бойынша шамамен 7,7 млн қазақстандық несие алған. Олардың жартысына жуығы төрт және одан да көп қарыз алды, 26%-да бір ғана несие бар. Орташа алғанда барлық қарыз алушылардың 63% кредиттерді бөліп-бөліп пайдаланады, бұл ретте бөліп-бөліп төлеу бойынша жиынтық берешек тұтыну кредиттерінің жалпы портфелінің шамамен 19% -ын құрайды.
«90 күннен астам қарызды кешіктіру 5,8% құрайды. Егер тағы да бірқатар сандарға қарайтын болсақ, бізде банк қарызының ЖІӨ-ге арақатынасы аз, бар болғаны 15%. Егер біз ломбардтармен және коллекторлармен бірге есептесек, біздің бағалауымызша, ЖІӨ-нің 17%-ы. Әрине, әлемдік цифрлар тұрғысынан бұл ештеңе емес. Себебі түрлі елдерде бұл бағалаулар ЖІӨ-нің 100% -на да жетуі мүмкін», деп атап өтті Виталий Тутушкин.
Ал келесі сарапшы Эльдар Шамсутдиновтың айтуынша, баға сезімталдығының төмендігі тұтынушыларды болашақты ойламастан, көбірек және қымбат сатып алуға мәжбүрлейді.
«Бөліп төлеу баға сезімін төмендетеді және сатып алушылардан сатып алудың нөлдік құнын қалыптастырады. Яғни сатып алулардың 30-40% импульсивті түрде жасалады. Адамдар қарыздың жалпы сомасына қарамастан, төлем мөлшерін сезінбей, несие ала бастайды. Адамдар жай ғана көлемді алады. Сондықтан реттеушілерге борыштық жүктеме коэффициентін уақытылы жаңарту өте маңызды», деп есептейді сарапшы.
Сондай-ақ, бөліп-бөліп төлеу шамадан тыс тұтынуды тудырып, борыштық қателіктерді көбейтеді дейді Шамсутдинов. Бөліп төлеуден басқа, адамдар жоғары комиссиялы овердрафт пен микрокредит ала бастайды. Нәтижесінде олар несиелік күйзеліске ұшырайды.
«BNPL болашақ шығындар мен несиелерге тәуелділікті арттырады. Нәтижесінде бұл борыштық тұзаққа әкеп соқтырады, себебі өтелгеннен кейін де адам бюджет мүмкіндік бергеннен көп шығын жұмсауды жалғастырады», деп қосты Шамсутдинов.
Экономист бөліп-бөліп төлеу сұранысты жасанды түрде арттыратынын түсіндірді. Баға икемділігінің төмендеуі тұтынушылардың мінез-құлқын болжамды болашақты толық елемей, көбірек және қымбат сатып алатын жоғары борыштық жүктемесі бар қарыз алушыларға ұқсас етеді.
Шамсутдинов бөліп төлеудің салдары макро деңгейде де байқалатынын атап өтті. Ол Ұлттық банктің мөлшерлемесіне сұраныс инфляцияға қарсы және сезімтал болып бара жатқанын атап өтті.
